Театр основан в 1919 году-одновременно с образованием Башкирской АССР в городе Стерлитамаке (ранее столица Башкирии). При расширении территориальных границ в 1922 году происходит сценическое объединение стерлитамакской труппы и татаро-башкирской (Уфимского государственного театра). В 1965 году Башкирский театр драмы въезжает в новое, специально построенное для него здание. В 1978 году, образуя единый архитектурный ансамбль, рядом был установлен пятиметровый памятник М.Гафури. Работу скульптора Л.Е. Кербеля и архитектора Л.В. Хихлухи разместили в центре площади, перед зданием театра в окружении фонтана, газонов и специальных светильников. В начале 21 века в здании театра была произведена масштабная реконструкция с установкой лифтов, современного оборудования сцены и многого другого для максимального комфорта зрителей и театральных работников.
В наше время Башкирский государственный академический театр драмы им. М.Гафури - это культурная достопримечательность Уфы и всего Башкортостана.